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外媒:特朗普加税,哪些美国半导体设备公司会受到损害?

2019-05-13 12:55:26 来源:EETOP


美国征收了25%的关税,并承诺中国将予以报复。半导体行业处于白宫希望抑制中国发展计划的前沿,目前的贸易不平衡也是如此。 

 

毫无疑问,芯片行业将受到损害,唯一的问题是损害的程度和持续时间。有些损害可能会持续很长时间,足以成为永久性的。如果我们能找到解决办法,其他的损害可能就会消失。 

从简单的角度来看,我们可以看一下在中国制造并受关税影响的事情,但我们也必须深入挖掘,考虑来自中国的潜在反应,以及其他可能产生的二级和三级影响。 

谁在中国制造半导体设备?

几年前,Advanced Energy关闭了在科罗拉多州的所有半导体电力系统制造业务,并自豪地将其全部迁往中国深圳,以降低成本。实际上,它们所有的半导体相关产品(占盈利能力的绝大部分)都是在中国制造的,并可能卷入贸易战。鉴于AE已经受到行业周期性下滑的影响,而且客户对成本的压力也在加大,即使不是全部毛利率,关税成本也会吃掉很大一部分。 

UCT是该行业的另一个子供应商,在中国拥有重要的制造业务。UCT生产的这类零部件毛利率相对较低,关税将完全抵消这些零部件的毛利率,使其处于亏损状态。同样,搬家将是困难和费时的。他们的客户,比如应用材料公司(Applied )和科林研发(Lam),已经习惯了低廉的价格,不会让涨价以任何显著的方式传递下去。 

ICHOR可以从中受益

另一方面,Ichor是应用材料和科林研的类似供应商,与UCT类似的产品不在中国生产,因此不会受到关税问题的影响。我们认为,根据关税影响和贸易战的持续时间,Ichor可以看到显着的份额增长。 

稀土元素

科技行业使用了大量“稀土元素”,这些元素主要由中国供应,而中国过去对这些元素的获取有限,可能会再次将它们用作贸易战的关键杠杆。 

稀土元素是一个更难解决的问题,因为地球上确实没有其他稀土元素的来源。 

例如,“铈”,一种稀土元素用于CMP抛光泥浆。Cabot Microelectronics, CCMP是美国CMP浆料的领先制造商。 

稀土元素“钇”被用于用于蚀刻室,以保护蚀刻室免于“吞噬”自身作为蚀刻过程的一部分。蚀刻工具显然由Lam,Applied,Tokyo Electron等制造。 

中国有17种“稀土元素”对技术至关重要,许多稀土元素此前已遭到中国的禁运,价格也大幅上涨。这些都可以作为贸易中非常有力的杠杆。

对大豆和煤炭更感兴趣

不幸的是,本届美国政府似乎对大豆出口和煤炭生产更感兴趣,因为这是其政治支持基础最强的领域。科技产业并没有被优先考虑,因为它没有被视为对现任政府友好或忠诚。即便是特斯拉,由于其增强型Model 3自动驾驶技术是在中国组装的,即便是在美国采购的,特斯拉也无法获得免于中国关税清单的CPU板。

我们预计,任何一家在中国采购产品的科技公司都会受到冲击,而不仅仅是芯片公司。相反,我们期望对更具战略重要性的大豆产业给予更多保护。 

很明显,在福建晋华的被告之后,中国的fab制造商正在寻找任何可能不购买美国制造的方法。

显而易见的受益者是东京兴发娱乐,日立,DNS和许多日本芯片公司。最受影响的将是应用材料公司(Applied )和科林研发(Lam),受影响最小的将是科磊半导体(KLA)。(翻译整理自:semiwiki)

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